成都需要“真”创投！成都技转创投立足高校投出4个潜在独角兽

如何吸引更多的原创性科技成果在当地进行转化？这是正在打造“最适宜新经济成长城市”的成都所需要思考面对的问题。

 

投资超过26家由高校教授创立的科技型企业

 

2016年全国技术市场交易额突破1.1万亿元，2017年有望实现10%以上的增长。而成都在去年出台“科技成果转化10条”后，高校、科研机构科技成果的转移转化也是量质齐增，科技成果正在转化为现实生产力。

 

除了政策推动转化的因素之外，高质量创投机构在项目前期介入，以投资进一步推动科技成果迅速转化，的确是一大关键影响因素。

 

天虎科技观察到，在成都有一家创投机构，成立刚2年，就投资了超过26家高校教授创立的科技型企业，覆盖电子科大、西南交大、四川大学和成都理工大学等，其中涉及资深专家学者、长江学者特聘教授以及相关专家领衔，累计投资近亿元，占这家机构创投投资总额的80%以上。

 

而看整体情况，这家机构总计股权投资项目40余项，8家参股企业实现“新三板”挂牌，11家进入规模以上企业行列，4家企业年主营业务收入超亿元，可退出账面收益近40%/年。截止2017年底，累计投资额过亿元，引导社会资本13亿元共同参与成都的新经济发展。同时该机构还通过其母公司信用贷款结合投贷联动、债转股的方式支持了50余家轻资产的科技型中小企业，截至目前，坏账率为0！

 

它就是成都技转创业投资有限公司（简称：成都技转创投）——清科集团“2017中国股权投资年度排名榜单”四川唯一上榜企业，荣登“中国股权投资机构新锐30强”。

一进入成都技转创投，就能看到其所投部分项目展板

 

 

所投高校创业项目呈现四大特点

 

成都技转创投是经成都市国资委批复同意，成都技术转移（集团）有限公司2015年4月全额出资组建的子公司。2年来，技转创投紧紧围绕科技成果转化项目和种子期、初创期科技企业面临的资金与技术对接难题，以直接投资、组建基金、投贷联动、债转股等方式，运用天使投资、创业投资手段，促进成果转化，帮助科技企业成长，助力培育成都新经济、新产业发展的源生动力。

 

天虎科技发现，在成都技转创投投资的超过26家由高校教授创立的科技型企业中，有几个特点。

 

第一是扶持的“技术大牛”多。很多项目的创始人都是各自领域的知名专家，千人计划专家多，海归多，其中特别知名的教授就有周涛、杨刚、程洪、邱昆等。

 

其中，周涛是电子科技大学互联网科学中心主任、成都市新经济发展研究院执行院长，他主要从事复杂性科学和大数据挖掘算法和应用研究，创办、投资过多家大数据公司。

 

程洪早年从美国卡内基梅隆大学计算机学院回国到电子科技大学任教。他的团队完整地实现了外骨骼机器人的应用，取得大量的国家发明专利。

 

第二是项目有高成长性。独角兽企业是目前成都发展新经济正在努力培育的企业类型，普通的投资机构能够投中一家就算不错了。而在成都技转创投的专业眼光下，所投的极米科技、龙渊网络、数之联、英博格等4个被投项目，最近都列入成都市潜在独角兽企业的推荐名单。

英博格官网

 

以英博格为例，拥有国家级机器人专家及机器人领域博士团队主创。2016年下半年获得成都技转创投和其他机构的投资后，英博格在研发和生产上更加活跃起来，公司研发生产的奥叮机器人成功进驻到幼儿园，在智能教室控制、帮助老师陪伴儿童方面起到不小的作用。

 

第三是项目持续融资能力强。

 

据统计，在成都技转创投投资后完成数轮融资的高校项目比例高达50%以上，其中有中电昆辰，数之联科技有限公司等。

 

比如成都数之联科技有限公司，基于其国内领先的集数据采集、存储、分析和服务于一体的大数据技术平台,为企业、政府、机构等提供大数据方面的综合服务，是具备产业链综合及纵深能力的中国大数据解决方案提供商。公司由电子科大教授周涛、傅彦老师共同发起组建。

数之联的技术实力（图据官网）

 

技转创投于2014年年底作为天使轮进行投资，同时对数之联参控股各类型行业公司进行投资及资源对接服务。在技转创投的投资扶持下，企业于2016年、2017年都实现了新一轮的融资，获得投资资金近数千万元，企业价值成倍增长，建立了良好的企业品牌形象。

 

第四是在公开资本市场上已出现“成都技转系”的高校科技成果转化项目。仅登上新三板的就有成电光信、思晗科技。

成电光信官网

 

其中，成电光信创始人邱昆教授，曾在美国罗切斯特大学从事博士后研究工作，后回国在电子科技大学任教，2011 年 5 月设立成电光信，2014年底公司就在新三板挂牌。成电光信依托光纤传感与通信教育部重点实验室，致力于航空机载光纤网络技术的开发与应用。

思晗科技官网

 

思晗科技成立于2004年2月，主要服务于智能电网、智慧城市、环境保护等方向，提供电能计量在线检测及评估的整体解决方案、输电线路智能化管理整体解决方案，社区生活管家整体解决方案，VOCs检测及治理整体解决方案等。2016年8月思晗科技登上新三板。

 

不一样的投资理念

 

天虎科技认为，投高校教师的科技创业项目，其实不适合只看重短期回报的投资机构，也不适合对技术类项目缺乏研判能力的机构。

 

这类项目技术门槛高，往往深藏于试验室中，如果投资机构不愿费力去“扫楼式”挖掘项目，不想花时间与创业者交朋友，不敢在项目还未验证商业模式之前就投资，不懂得与高校合作构建科技成果筛选孵化新机制，不清楚如何精准尽调技术门槛很高的项目，那么就很难引流成足够数量的项目池，形成较高的投资成功机率。

 

国内许多投资机构其实也在投资高校教师创业项目，而成都技转创投为什么能投中那么多来自高校教师的优秀创业项目呢？

 

第一个原因，来自于团队对项目的专业判断和覆盖能力。在虎哥与成都技转创投团队的接触中，发现成都技转创投居然有一支20多人组成的投资团队，团队由各行业资深从业者与金融专业人士共同组成。这与很多成都投资机构靠“几杆枪打天下”且人员背景单一形成鲜明对比。

 

这样的团队数量和鲜明的差异化投资特点，可以使得他们大面积覆盖成都科研院校，覆盖千人计划专家和优秀海归团队，在科技创业项目挖掘上具有优势。同时，国家政策解读、行业趋势预判、技术路线研究等专业能力使他们提前一年就布局了未来的“风口”项目。

 

第二个原因，成都技转创投找到了适合高校老师创业的多种服务方式，且风险可控。

 

比如，除了股权投资之外，成都技转创投也提供了多种合作扶持方式。

 

高校老师创业企业有时候不太想做股权融资，或者一时缺流动资金没必要释放股权去拿投资。这时候债权融资的需求就体现出来。技转投资的母公司技转集团能对高校老师创业企业提供知识产权抵押等债权服务。有一个数据特别值得一提，截至目前，技转集团在债权服务上无一坏账。这就特别难得。

 

此外还有合作开发业务，能在高校老师创业项目的早期就开始介入，比如四川大学华西医院的骨肿瘤专家移动医疗诊讯综合平台-华西APP，四川大学高分子材料工程国家重点实验室的“水性漆树脂合成及应用技术”，电子科技大学的交互性社会服务机器人及其系列核心技术等，都采用了这一方式。

 

第三个原因，技转投资与高校建立了非常紧密的合作机制与平台。比如技转投资通过与电子科技大学“一校一带”办公室建立合作机制，双方能共同对电子科技大学的科技成果项目实施评估和筛选工作。

 

目前，电子科大与技转创投已经联合构建了科研资金补助、股权投资、债权投资有效互动的投融资服务体系，强化对高校老师创业企业的金融服务能力。技转投资对通过电子科大科研经费立项的企业优先进行股权投资、债权投资服务。电子科大科研经费优先对技转投资提供金融服务的高校老师企业提供补助。

 

这就进一步推动了电子科大科技成果的转移转化。目前，在电子科大已累计服务6家高校老师创业企业，实施瀚海互通（从事车联网项目）等首批投补联动项目投资。

 

第四个原因，成都技转创投凭借良好业绩获得了行业信任，能够多方联动金融服务，加强了投后管理含金量。

 

比如，成都优艾维智能科技有限责任公司，主要产品为工业级无人机飞控系统项目，公司由电子科大教授张洪斌老师发起组建。成都技转创投看准了无人机行业市场的飞速增长前景，于2015年底作为天使轮投资优艾维，帮助公司完成了原型机的研发，迅速进入市场。

成都优艾维智能科技官网

 

值得一提的是，在优艾维扩大生产急需资金的时候，技转创投迅速协同各类投资和金融服务机构，帮助企业完成A轮融资及授信贷款，获得资金近千万元。在这个时候，技转创投发挥了多重作用。

 

在成长性方面，2016年优艾维实现了200万销售收入，2017年实现了超过3000万的销售收入。张洪斌及其团队分别在2016、2017年获得了四川省“千人计划个人”、“千人计划团队”、“蓉漂计划”引进人才，“高新区创新创业奖”等荣誉。

 

善“整合”者胜

 

锦上添花容易，雪中送炭极难，尤其是在项目还处于产品试验培育的早期，能否拿到孵化投资往往决定项目生死。

 

创业需求在哪里，技转就往哪里前进。如果说创立之初的成都技转创投重在天使、VC阶段，在2017年，成都技转创投呈现出了非常明显的往创业孵化前端进一步延伸服务的打法，不但分出了一支团队专门做孵化前端的事宜，还通过资源整合聚集，搭建省市区及社会资本合作平台，构建了覆盖项目培育、天使、VC等阶段的投资链条。

 

联合川发展、成都高投和加拿大全球药物商业化中心（GDCC），成都技转创投2017年参与设立全球生物医药产业发展（成都）有限公司，积极引进海外先进生物医药项目在蓉落地转化，为后续天使投资提供优质项目资源，目前该公司已引入三个转化项目。

 

联合省双创基金、成都创新投、武侯区工投等，成都技转创投组建微风菁蓉创业投资基金，该基金重点投资微软产业链中早期项目，2017年已完成项目投资2项；

 

联合省国资经营公司及知识产权基金，成都技转创投组建技转智石基金，组建方案已通过专家评审，该基金偏重对成长期项目投资；

 

联合彭州国投设立彭州技转创业投资公司，重点投资早期项目，并由成都技转创投受托管理，2017年已完成天使投资1项（高校老师创业项目），该项目后期计划引入千万级VC资金。

 

社会机构也认可成都技转创投的业绩和能力。2017年，成都技转创投还联合民间资本，发展混合所有制VC基金，分别联合凯晟投资、博源资本等有关社会投资机构，发起设立了创业投资基金和天使投资基金，2支基金均已进入资金到位阶段。

 

至此，成都技转创投覆盖项目培育、天使引导、VC助推三位一体的投资链条已具雏形。

成都需要“真”创投



 

对于创业投资资源整体不如北上广深杭的成都来说，吸引做强那些具备专业能力、可带来匹配资源、敢于陪伴企业成长、能下大力气挖掘和主投成都项目的创投机构，堪称是营造良好创业环境所必须要素。

 

具备专业能力，意味着机构能帮助项目系统梳理，为项目带来品牌背书，能在投后管理做好更多增值服务，便于项目的后续融资和发展。尤其是在硬科技投资领域，对投资判断能力要求很高；

 

带来匹配资源，意味着机构为企业投的是“聪明”的钱，从人才、视野、渠道、行业整合等各方面赋能；

 

敢于陪伴企业成长，意味着机构既能在项目的初创期，也能在项目成长最需要融资阶段就投出真金白银；

 

下大力气挖掘和主投成都项目，意味着机构会花大力气在成都构建团队，覆盖式的挖掘投资项目，而不是浮光掠影看项目，或主要靠FA喂项目，或机构注册在成都却把主要精力放外地。

 

能做到以上4个特点的活跃投资机构，在成都真不算多。成都技转创投可算是其中之一，2017年实施早期项目投资10余项，光凭这一年的早期项目投资数量，就超过了许多国内知名线机构在成都历年所投项目总量！更何况，这里面有许多含金量很高的硬科技项目。

 

但不得不说的是，做创投难，国有资本做创投就更难。与民营PE、VC不一样的是，成都技转创投有着国有资本的属性，有着更多的条规要求和投资约束。

凭借专业能力，成都技转创投依然取得了良好的投资业绩，所投项目有一半都进入了下一轮融资，仅在2017年就协助极米科技、数之联、中电昆辰、数聚城堡、英博格、优艾维、爱睿康等7家参股公司完成再融资，这7个投资项目可退出账面收益约为225%，其中，极米科技还获取了百度风投，完成了C轮融资。

 

同样因为有着国有资本的功能性要求，成都技转创投还要考虑更多因素，比如成都科技成果资源如何通过技转平台挖掘和转化出来，实现利润、税收回流成都；比如个别项目虽然能显著促进成都社会经济效益，但在投资性质上具有风险高、资产小、回报周期长的特点，民营资本基本避让这类项目，经过科学评估确认后，这时候国有资本创投机构就得坚决上。

 

每一波技术创业浪潮的兴起，都会在新领域催生创业公司细分冠军和有影响力的投资机构。当成都创新驱动浪潮的涌动来临之际，可以想见，未来在人工智能、大数据、军民融合、生物医疗、新材料等多个科技领域，肩负责任使命的成都技转创投将陪伴着更多的创业者成功。

 

 

 

天虎科技   罗曙驰